כיצד לחשב CAPM ב - Excel

שלב 1

פתח את Microsoft Excel.

שלב 2

הזן את "ללא סיכון" השקעה חלופית בתא A1. זה יכול להיות חשבון חיסכון, אג"ח מדינה או השקעה מובטחת. לדוגמה, אם יש לך חשבון חיסכון ללא סיכון שנתן לך ריבית שנתית של 3%, היית נכנס "0.03" בתא A1.

שלב 3

הזן את ערך הביטא של המניות בתא A2. ערך בטא זה נותן לך מושג על התנודתיות של המניות. שוק המניות הכללי יש ערך ביתא של אחד, ולכן ערך בטא של המניה הפרט קובע את התנודתיות לעומת השוק העולמי. לדוגמה, ערך בטא של מדיום הוא חצי הסיכון של השוק העולמי, אבל ערך בטא של 2 הוא כפול מסוכן. ערך הביטא מוצג באתרים פיננסיים רבים, או שאתה יכול לקבל אותו סוכן ההשקעות שלך. בדוגמה, אם הפעולה שלך היתה בעלת ערך בטא של 2, היית כותב "2.0" בתא A2.

שלב 4

הזן את החזר השוק הצפוי עבור מחוון רחב, כגון S & P 500, בתא A3. בדוגמה, S & P 500 נתן למשקיעים 8.1% בממוצע ליותר מ -17 שנים, כך שתכתוב "8.1" בתא A3.

שלב 5

הזן "= B1 + (B2 * (B3-B1))" בתא A4, אשר ייתן לך את CAPM של ההשקעה שלך. בדוגמה, התוצאה היא CAPM של 0.132, או 13.2%.

שלב 6

השווה את ה- CAPM עם ערך ההחזרה הצפוי של הפעולה. אם סוכן ההשקעות שלך אומר לך כי המניה שלך צפויה להרוויח 15% בשנה, אז זה שווה לקחת את הסיכון, כי 15% הוא יותר מאשר 13.2% להגביל. עם זאת, אם התשואה הצפויה היא רק 9%, זה לא יהיה שווה את הסיכון, שכן ערך החזר הוא די הרבה יותר מאשר ערך מגבלת CAPM.